市場(chǎng)監(jiān)管總局關(guān)于印發(fā)
《經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷合規(guī)指引》的通知
各省、自治區(qū)、直轄市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)市場(chǎng)監(jiān)管局（廳、委）：
現(xiàn)將《經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷合規(guī)指引》印發(fā)給你們，請(qǐng)結(jié)合本轄區(qū)經(jīng)營(yíng)者合規(guī)情況，做好有關(guān)合規(guī)宣傳和培訓(xùn)工作。
市場(chǎng)監(jiān)管總局
2023年9月5日
（此件公開(kāi)發(fā)布）
經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷合規(guī)指引
第一章 總則
第一條 目的和依據(jù)
為了引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)者落實(shí)經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷合規(guī)主體責(zé)任，提高經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷合規(guī)意識(shí)和管理水平，促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國(guó)反壟斷法》（以下簡(jiǎn)稱反壟斷法）、《國(guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)）、《經(jīng)營(yíng)者集中審查規(guī)定》等規(guī)定，制定本指引。
本指引是國(guó)務(wù)院反壟斷委員會(huì)發(fā)布的《經(jīng)營(yíng)者反壟斷合規(guī)指南》在經(jīng)營(yíng)者集中領(lǐng)域的專項(xiàng)指引。經(jīng)營(yíng)者可以根據(jù)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、管理模式、集中頻次、合規(guī)體系等自身情況，參照本指引建立經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷合規(guī)管理制度，或者將本指引有關(guān)經(jīng)營(yíng)者集中合規(guī)要素納入經(jīng)營(yíng)者現(xiàn)有反壟斷合規(guī)管理制度。
第二條 合規(guī)必要性
經(jīng)營(yíng)者集中審查是一項(xiàng)事前反壟斷監(jiān)管制度，旨在防止經(jīng)營(yíng)者通過(guò)經(jīng)營(yíng)者集中排除、限制相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
經(jīng)營(yíng)者加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷合規(guī)管理，可以幫助經(jīng)營(yíng)者識(shí)別、評(píng)估和管控經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷法律風(fēng)險(xiǎn)，避免具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的經(jīng)營(yíng)者集中，防范因違法實(shí)施集中承擔(dān)法律責(zé)任。
第三條 適用范圍
本指引適用于經(jīng)營(yíng)者在中國(guó)境內(nèi)以及境外實(shí)施經(jīng)營(yíng)者集中時(shí)的反壟斷合規(guī)活動(dòng)。
第二章 經(jīng)營(yíng)者集中審查主要規(guī)定
第四條 經(jīng)營(yíng)者集中
經(jīng)營(yíng)者集中是指下列情形：經(jīng)營(yíng)者合并、經(jīng)營(yíng)者通過(guò)取得股權(quán)或者資產(chǎn)的方式取得對(duì)其他經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)者通過(guò)合同等方式取得對(duì)其他經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán)或者能夠?qū)ζ渌?jīng)營(yíng)者施加決定性影響。
對(duì)于新設(shè)合營(yíng)企業(yè)，如果至少有兩個(gè)經(jīng)營(yíng)者共同控制該合營(yíng)企業(yè)，則構(gòu)成經(jīng)營(yíng)者集中；如果僅有一個(gè)經(jīng)營(yíng)者單獨(dú)控制該合營(yíng)企業(yè)，其他經(jīng)營(yíng)者沒(méi)有控制權(quán)，則不構(gòu)成經(jīng)營(yíng)者集中。
第五條 經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)
經(jīng)營(yíng)者集中達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)事先向國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局（以下簡(jiǎn)稱市場(chǎng)監(jiān)管總局）申報(bào)，未申報(bào)或者申報(bào)后獲得批準(zhǔn)前不得實(shí)施集中。未達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，但有證據(jù)證明該經(jīng)營(yíng)者集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的，市場(chǎng)監(jiān)管總局可以要求經(jīng)營(yíng)者申報(bào)并書面通知經(jīng)營(yíng)者，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)依法申報(bào)。
經(jīng)營(yíng)者集中有下列情形之一的，可以不向市場(chǎng)監(jiān)管總局申報(bào)：
（一）參與集中的一個(gè)經(jīng)營(yíng)者擁有其他每個(gè)經(jīng)營(yíng)者50%以上有表決權(quán)的股份或者資產(chǎn)的；
（二）參與集中的每個(gè)經(jīng)營(yíng)者50%以上有表決權(quán)的股份或者資產(chǎn)被同一個(gè)未參與集中的經(jīng)營(yíng)者擁有的。
第六條 申報(bào)義務(wù)人
通過(guò)合并方式實(shí)施的經(jīng)營(yíng)者集中，合并各方均為申報(bào)義務(wù)人；其他情形的經(jīng)營(yíng)者集中，取得控制權(quán)或者能夠施加決定性影響的經(jīng)營(yíng)者為申報(bào)義務(wù)人，其他經(jīng)營(yíng)者予以配合。
同一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中有多個(gè)申報(bào)義務(wù)人的，可以委托一個(gè)申報(bào)義務(wù)人申報(bào)。被委托的申報(bào)義務(wù)人未申報(bào)的，其他申報(bào)義務(wù)人不能免除申報(bào)義務(wù)。申報(bào)義務(wù)人未申報(bào)的，其他參與集中的經(jīng)營(yíng)者可以提出申報(bào)。
申報(bào)義務(wù)人沒(méi)有依法履行申報(bào)義務(wù)，導(dǎo)致違法實(shí)施集中的，申報(bào)義務(wù)人承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。
第七條 經(jīng)營(yíng)者集中審查
收到經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)后，市場(chǎng)監(jiān)管總局依法對(duì)經(jīng)營(yíng)者集中可能產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)影響進(jìn)行評(píng)估。經(jīng)審查，市場(chǎng)監(jiān)管總局對(duì)不具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的經(jīng)營(yíng)者集中依法無(wú)條件批準(zhǔn)，對(duì)具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的經(jīng)營(yíng)者集中依法附加限制性條件批準(zhǔn)或者予以禁止。
第八條 違法實(shí)施經(jīng)營(yíng)者集中調(diào)查
經(jīng)營(yíng)者集中達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)營(yíng)者未申報(bào)實(shí)施集中、申報(bào)后未經(jīng)批準(zhǔn)實(shí)施集中或者違反審查決定的，市場(chǎng)監(jiān)管總局依法進(jìn)行調(diào)查。
經(jīng)營(yíng)者集中未達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，但有證據(jù)證明該經(jīng)營(yíng)者集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，經(jīng)營(yíng)者未按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行申報(bào)的，市場(chǎng)監(jiān)管總局依法進(jìn)行調(diào)查。
是否實(shí)施集中的判斷因素主要包括是否完成經(jīng)營(yíng)主體登記或者權(quán)利變更登記、委派高級(jí)管理人員、實(shí)際參與經(jīng)營(yíng)決策和管理、與其他經(jīng)營(yíng)者交換敏感信息、實(shí)質(zhì)性整合業(yè)務(wù)等。
第九條 法律風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任
經(jīng)營(yíng)者違反反壟斷法有關(guān)經(jīng)營(yíng)者集中規(guī)定，可能面臨以下法律風(fēng)險(xiǎn)或者承擔(dān)以下法律責(zé)任：
（一）違法實(shí)施集中，且具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的，由市場(chǎng)監(jiān)管總局依法責(zé)令停止實(shí)施集中、限期處分股份或者資產(chǎn)、限期轉(zhuǎn)讓營(yíng)業(yè)以及采取其他必要措施恢復(fù)到集中前的狀態(tài)，處上一年度銷售額10%以下的罰款；不具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的，處500萬(wàn)元以下的罰款；
（二）對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管總局依法實(shí)施的審查和調(diào)查，經(jīng)營(yíng)者拒絕提供有關(guān)材料、信息，或者提供虛假材料、信息，或者隱匿、銷毀、轉(zhuǎn)移證據(jù)，或者有其他拒絕、阻礙調(diào)查行為的，由市場(chǎng)監(jiān)管總局依法責(zé)令改正，對(duì)單位處上一年度銷售額1%以下的罰款，上一年度沒(méi)有銷售額或者銷售額難以計(jì)算的，處500萬(wàn)元以下的罰款；對(duì)個(gè)人處50萬(wàn)元以下的罰款；
（三）違法行為情節(jié)特別嚴(yán)重、影響特別惡劣、造成特別嚴(yán)重后果的，市場(chǎng)監(jiān)管總局可以在第（一）（二）項(xiàng)規(guī)定罰款數(shù)額的二倍以上五倍以下確定具體罰款數(shù)額；
（四）因違法行為受到行政處罰的，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定記入信用記錄，并向社會(huì)公示；
（五）實(shí)施壟斷行為，給他人造成損失的，依法承擔(dān)民事責(zé)任，損害社會(huì)公共利益的，可能面臨民事公益訴訟；
（六）違法行為構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。
第三章 重點(diǎn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)
第十條 重點(diǎn)關(guān)注的經(jīng)營(yíng)者集中
建議經(jīng)營(yíng)者重點(diǎn)關(guān)注下列經(jīng)營(yíng)者集中，充分評(píng)估反壟斷法律風(fēng)險(xiǎn)：
（一）與上一會(huì)計(jì)年度中國(guó)境內(nèi)營(yíng)業(yè)額超過(guò)4億元的經(jīng)營(yíng)者合并；
（二）收購(gòu)上一會(huì)計(jì)年度中國(guó)境內(nèi)營(yíng)業(yè)額超過(guò)4億元的經(jīng)營(yíng)者的股權(quán)或者資產(chǎn)；
（三）與上一會(huì)計(jì)年度中國(guó)境內(nèi)營(yíng)業(yè)額超過(guò)4億元的經(jīng)營(yíng)者共同收購(gòu)其他經(jīng)營(yíng)者的股權(quán)或者資產(chǎn)；
（四）通過(guò)合同等方式取得上一會(huì)計(jì)年度中國(guó)境內(nèi)營(yíng)業(yè)額超過(guò)4億元經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán)或者能夠?qū)ζ涫┘記Q定性影響；
（五）與上一會(huì)計(jì)年度中國(guó)境內(nèi)營(yíng)業(yè)額超過(guò)4億元的經(jīng)營(yíng)者新設(shè)合營(yíng)企業(yè)；
（六）交易金額巨大或者可能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響，受到業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注的經(jīng)營(yíng)者集中。
前款以及本指引第二十條第一款所稱營(yíng)業(yè)額4億元標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)本指引發(fā)布時(shí)的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)所設(shè)立，后續(xù)如申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)修改，4億元標(biāo)準(zhǔn)相應(yīng)調(diào)整。
第十一條 判斷是否應(yīng)當(dāng)申報(bào)時(shí)的關(guān)注重點(diǎn)
判斷一項(xiàng)交易是否應(yīng)當(dāng)申報(bào)經(jīng)營(yíng)者集中時(shí)，首先判斷交易是否構(gòu)成經(jīng)營(yíng)者集中，其次判斷經(jīng)營(yíng)者集中是否達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，建議參考《經(jīng)營(yíng)者集中審查規(guī)定》有關(guān)控制權(quán)判斷和營(yíng)業(yè)額計(jì)算的規(guī)定。在判斷是否應(yīng)當(dāng)申報(bào)時(shí)，需要重點(diǎn)關(guān)注以下風(fēng)險(xiǎn)：
（一）控制權(quán)認(rèn)定不準(zhǔn)確，誤判交易不構(gòu)成經(jīng)營(yíng)者集中導(dǎo)致未依法申報(bào)違法實(shí)施集中。
【案例】判斷一項(xiàng)交易是否構(gòu)成經(jīng)營(yíng)者集中，取決于經(jīng)營(yíng)者通過(guò)該交易是否取得對(duì)其他經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán)或者能夠?qū)ζ渌?jīng)營(yíng)者施加決定性影響。收購(gòu)少數(shù)股權(quán)也可能取得控制權(quán)，從而構(gòu)成經(jīng)營(yíng)者集中。A企業(yè)收購(gòu)B企業(yè)20%股權(quán)，盡管A企業(yè)不是最大股東，但A企業(yè)可以單獨(dú)否決B企業(yè)的年度商業(yè)計(jì)劃、財(cái)務(wù)預(yù)算、高級(jí)管理人員任免等經(jīng)營(yíng)管理事項(xiàng)，則A企業(yè)很可能取得對(duì)B企業(yè)的（共同）控制權(quán)，構(gòu)成經(jīng)營(yíng)者集中。如果該經(jīng)營(yíng)者集中達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，A企業(yè)未申報(bào)，則構(gòu)成未依法申報(bào)違法實(shí)施集中。
（二）營(yíng)業(yè)額計(jì)算不準(zhǔn)確，誤判經(jīng)營(yíng)者集中未達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)致未依法申報(bào)違法實(shí)施集中。
【案例】參與集中的經(jīng)營(yíng)者的營(yíng)業(yè)額包括該經(jīng)營(yíng)者以及申報(bào)時(shí)與該經(jīng)營(yíng)者存在直接或者間接控制關(guān)系的所有經(jīng)營(yíng)者的營(yíng)業(yè)額總和，但是不包括上述經(jīng)營(yíng)者之間的營(yíng)業(yè)額。作為收購(gòu)方的A企業(yè)上一會(huì)計(jì)年度中國(guó)境內(nèi)營(yíng)業(yè)額僅為2億元，但A企業(yè)所屬的B集團(tuán)上一會(huì)計(jì)年度中國(guó)境內(nèi)營(yíng)業(yè)額達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，在判斷是否達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)應(yīng)當(dāng)按照B集團(tuán)營(yíng)業(yè)額計(jì)算。如果A企業(yè)按照營(yíng)業(yè)額2億元計(jì)算認(rèn)為沒(méi)有達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)而未申報(bào)，可能構(gòu)成未依法申報(bào)違法實(shí)施集中。
第十二條 判斷何時(shí)申報(bào)時(shí)的關(guān)注重點(diǎn)
達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)者集中，經(jīng)營(yíng)者在簽署集中協(xié)議后，實(shí)施集中前應(yīng)當(dāng)向市場(chǎng)監(jiān)管總局申報(bào)，沒(méi)有及時(shí)申報(bào)的，可能構(gòu)成未依法申報(bào)違法實(shí)施集中。
【案例】為同一經(jīng)濟(jì)目的，經(jīng)營(yíng)者之間確定發(fā)生的分步驟實(shí)施的收購(gòu)交易，如果各步交易之間相互關(guān)聯(lián)、互為條件，可能構(gòu)成一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中，在實(shí)施第一步前需要申報(bào)。A企業(yè)與B企業(yè)簽署一份交易協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，A企業(yè)確定將分三步收購(gòu)B企業(yè)持有的目標(biāo)公司全部股權(quán)，第一次收購(gòu)16%股權(quán)、第二次收購(gòu)34%股權(quán)、第三次收購(gòu)剩余股權(quán)，最終完成全部100%股權(quán)收購(gòu)，該多步交易很可能構(gòu)成一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中，如果達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，需要在實(shí)施第一步前申報(bào)，否則構(gòu)成未依法申報(bào)違法實(shí)施集中。
第十三條 申報(bào)后“搶跑”
申報(bào)經(jīng)營(yíng)者集中后，在獲得市場(chǎng)監(jiān)管總局批準(zhǔn)前，經(jīng)營(yíng)者不得實(shí)施集中，否則構(gòu)成“搶跑”并承擔(dān)違法實(shí)施集中法律責(zé)任。
【案例】A企業(yè)與B企業(yè)計(jì)劃新設(shè)合營(yíng)企業(yè)，依法進(jìn)行了經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)，但在市場(chǎng)監(jiān)管總局尚未作出經(jīng)營(yíng)者集中審查決定的情況下，完成了合營(yíng)企業(yè)登記注冊(cè)手續(xù)，構(gòu)成違法實(shí)施集中。A企業(yè)與B企業(yè)承擔(dān)違法實(shí)施集中的法律責(zé)任。
第十四條 對(duì)申報(bào)代理人的要求
申報(bào)人可以自行申報(bào)，也可以依法委托他人代理申報(bào)。申報(bào)人選擇代理人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格審慎，對(duì)代理行為加強(qiáng)管理，并依法承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。申報(bào)代理人應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信、合規(guī)經(jīng)營(yíng)，不得故意隱瞞有關(guān)情況、提供虛假材料或者采取其他行為阻礙經(jīng)營(yíng)者集中案件審查、調(diào)查工作。
第十五條 對(duì)申報(bào)材料的要求
申報(bào)人應(yīng)當(dāng)對(duì)申報(bào)文件、資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。申報(bào)代理人負(fù)責(zé)協(xié)助申報(bào)人對(duì)申報(bào)文件、資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行審核。
第十六條 排除、限制競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)
依法申報(bào)的經(jīng)營(yíng)者集中，如果市場(chǎng)監(jiān)管總局審查認(rèn)為該項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，將附加限制性條件批準(zhǔn)或者禁止該項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中。
評(píng)估經(jīng)營(yíng)者集中的競(jìng)爭(zhēng)影響，可以考察相關(guān)經(jīng)營(yíng)者單獨(dú)或者共同排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的能力、動(dòng)機(jī)及可能性。集中涉及上下游市場(chǎng)或者關(guān)聯(lián)市場(chǎng)的，可以考察相關(guān)經(jīng)營(yíng)者利用在一個(gè)或者多個(gè)市場(chǎng)的控制力，排除、限制其他市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的能力、動(dòng)機(jī)及可能性。
【案例】經(jīng)營(yíng)者可以參考市場(chǎng)監(jiān)管總局網(wǎng)站發(fā)布的附條件批準(zhǔn)/禁止經(jīng)營(yíng)者集中案件反壟斷審查決定公告。
第十七條 違反審查決定
經(jīng)營(yíng)者集中被附加限制性條件批準(zhǔn)的，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守限制性條件。經(jīng)營(yíng)者集中被禁止的，經(jīng)營(yíng)者不得實(shí)施集中。
【案例】A企業(yè)收購(gòu)B企業(yè)股權(quán)經(jīng)營(yíng)者集中獲得附加限制性條件批準(zhǔn)。條件之一是要求A企業(yè)不得降低相關(guān)產(chǎn)品給予經(jīng)銷商的折扣，并委托監(jiān)督受托人監(jiān)督執(zhí)行。監(jiān)督受托人核查發(fā)現(xiàn)A企業(yè)給予經(jīng)銷商的折扣違反了附條件審查決定的相關(guān)要求，市場(chǎng)監(jiān)管總局調(diào)查核實(shí)后對(duì)A企業(yè)依法作出行政處罰。
第十八條 阻礙經(jīng)營(yíng)者集中審查調(diào)查
配合經(jīng)營(yíng)者集中審查調(diào)查工作是經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)遵守的法律義務(wù)。經(jīng)營(yíng)者拒絕提供有關(guān)材料信息，或者提供虛假材料信息，或者隱匿、銷毀、轉(zhuǎn)移證據(jù)，或者有其他拒絕、阻礙調(diào)查行為的，將承擔(dān)較為嚴(yán)重的法律后果。
第十九條 境外經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷風(fēng)險(xiǎn)
不同司法轄區(qū)有關(guān)經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)、程序等規(guī)定存在差異。經(jīng)營(yíng)者開(kāi)展經(jīng)營(yíng)者集中業(yè)務(wù)時(shí)，建議同時(shí)關(guān)注可能涉及到的境外司法轄區(qū)的經(jīng)營(yíng)者集中或者并購(gòu)控制反壟斷監(jiān)管法律規(guī)定。
有關(guān)境外經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷合規(guī)，經(jīng)營(yíng)者可以參考市場(chǎng)監(jiān)管總局《企業(yè)境外反壟斷合規(guī)指引》有關(guān)經(jīng)營(yíng)者集中合規(guī)內(nèi)容。
